考点：因素分析法

 

【例题5-1·单选题】甲企业本年度资金平均占用额为3 500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为（ ）万元。（2013年）

A.3087

B.3088

C.3150

D.3213

 

【答案】B

【解析】资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1+预测期销售增长率）÷（1+预测期资金周转速度增长率）=（3500-500）×（1+5%）÷（1+2%）=3088万元。

 

【例题5-2·单选题】某公司2016年度资金平均占用额为4500万元，其中不合理部分占15%，预计2017年销售增长率为20%，资金周转速度不变，采用因素分析法预测的2017年度资金需求量为（ ）万元。（2017年）

A.4590

B.4500

C.5400

D.3825

 

【答案】A

【解析】资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1+预测期销售增长率）÷（1+预测期资金周转速度增长率）=（4500-4500×15%）×（1+20%）÷（1+0）=4590万元，A选项正确。

 

考点：销售百分比法

 

【例题5-3·单选题】某公司2011年预计营业收入为50000万元，预计营业净利率为10%，股利支付率为60%。据此可以测算出该公司2011年内部资金来源的金额为（ ）。（2011年）

A.2000万元

B.3000万元

C.5000万元

D.8000万元

 

【答案】A

【解析】预测期内部资金来源=预测期销售收入×预测期营业净利率×（1-股利支付率）=50000×10%×（1-60%）=2000万元，A选项正确。

 

【例题5-4·单选题】采用销售百分比法预测资金需求量时，下列各项中，属于非敏感性项目的是（ ）。（2014年）

A.现金

B.存货

C.长期借款

D.应付账款

 

【答案】C

【解析】敏感性项目指的是会随着销售额的变化而变化，一般指经营性资产和经营性负债，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债，C选项属于非敏感性项目。

 

【例题5-6·计算题】甲公司2018年实现销售收入100000万元，净利润5000万元，利润留存率为20%。公司2018年12月31日资产负债表（简表）如下表所示：（单位：万元）

 

资产

期末余额

负债和所有者权益

期末余额

货币资金

1500

应付账款

3000

应收账款

3500

长期借款

4000

存货

5000

实收资本

8000

固定资产

11000

留存收益

6000

资产合计

21000

负债和所有者权益合计

​21000

 

公司预计2019年销售收入比上年增长20%，假定经营性资产和经营性负债与销售收入保持稳定的百分比，其他项目不随销售收入的变化而变化，同时假设销售净利率与利润留存率保持不变，公司使用销售百分比法预测资金需要量。

要求：

（1）计算2019年预计经营性资产增加额。

（2）计算2019年预计经营性负债增加额。

（3）计算2019年预计留存收益增加额。

（4）计算2019年预计外部资金需求量。（2019年B卷）

 

【答案】

（1）经营性资产增加额=（1500+3500+5000）×20%=2000（万元）

（2）经营性负债增加额=3000×20%=600（万元）

（3）留存收益增加额=5000×（1+20%）×20%=1200（万元）

（4）外部资金需求量=2000-600-1200=200（万元）

【解析】

（1）经营性资产增加额=经营性资产/销售额×销售增长额=（货币资金+应收账款+存货）×销售收入增长率；

（2）经营性负债增加额=经营性负债/销售额×销售增长额=应付账款×销售收入增长率；

（3）由题目可知，2019年销售额预计增长20%，且销售净利率与利润留存率保持不变，2019年留存收益增加额=2018年净利润×（1+销售收入增长率）×利润留存率=5000×（1+20%）×20%=1200（万元）；

（4）外部资金需求量=资金需求增长额-留存收益增加额=经营性资产增加额-经营性负债增加额-留存收益增加额=2000-600-1200=200（万元）

 

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