第十二章 营运资本管理策略 

【例题1·多选题】根据存货经济批量模型,下列各项中导致存货经济订货批量增加的情况有(  )。（2017年）

A.单位储存成本增加

B.订货固定成本增加

C.存货年需求量增加

D.单位订货变动成本增加

【答案】CD

【解析】基本模型中,经济订货批量 ,单位储存成本增加导致经济订货批量减少,选项A不正确;订货固定成本不影响经济订货批量,选项B不正确。

【例题2·单选题】甲公司按2/10、N/40的信用条件购入货物，一般情况下该公司放弃现金折扣的年成本（一年按360天计算）是(  )。（2013）

A.18%                               B.18.37%

C.24%                               D.24.49%

【答案】D

【解析】 放弃现金折扣的年成本=(2%÷98%)×360÷（40-10）=24.49%。

【例题3·单选题】甲公司向银行借款900万元，年利率为8%，期限1年，到期还本付息，银行要求按借款金额的15%保持补偿性余额(银行按2%付息)。该借款的有效年利率为(   )。（2014年）

A.7.70%    B.9.06%    C.9.41%    D.10.10%

【答案】B

【解析】利息=900×8%-900×15%×2%=72-2.7=69.3(万元)，实际借款额=900×(1-15%)=765(万元)，所以有效年利率=69.3/765=9.06%。

【例题4·单选题】甲公司与某银行签订周转信贷协议，银行承诺一年内随时满足甲公司最高8000万元的贷款，承诺费按承诺贷款额度的0.5%于签订协议时交付；公司取得贷款部分已支付的承诺费在一年后返还，甲公司在签订协议同时申请一年期贷款5000万元，年利率8%，按年单利计息，到期一次还本付息，在此期间未使用承诺贷款额度的其他贷款，该笔贷款的实际成本最接近于（  ）。（2016）

A. 8.06%    B. 8.80%    C. 8.30%     D. 8.37%

【答案】D

【解析】甲公司因为签订协议时需要支付的承诺费为8000×0.5%，所以实际收到的贷款金额为5000-8000×0.5%；公司取得贷款部分已支付的承诺费一年后返回，所以到期返还金额为贷款本息减去该部分的承诺费，所以，其实际成本=5000×（1+8%-0.5%)/（5000-8000×0.5%）-1=8.37% 。